Garanti BBVA Yatırım, 2026 yılına ilişkin Finansal Piyasalar ve Strateji Raporu’nu yayımladı. Raporda küresel ekonomide değişen dengeler, yapay zekâ temalı yatırımların geleceği, merkez bankalarının politika yönelimleri ve Türkiye’de devam eden dezenflasyon süreci başlıca gündem maddeleri arasında yer aldı. Uluslararası piyasalar, Türkiye ekonomisi, TL varlıklar ve BIST 100 stratejisi raporda dört ana başlık altında ele alındı.
Raporla ilgili değerlendirmede bulunan Hülya Türkmen, strateji raporunun yatırımcılara küresel ve yerel dinamikleri bütüncül bir bakış açısıyla sunmayı amaçladığını belirtti. Türkmen, makroekonomik görünümden sektör analizlerine kadar geniş bir perspektifte hazırlanan çalışmanın yatırımcıların veriye dayalı karar almasına katkı sağladığını ifade etti.
Raporda, 2025 yılında güçlü şekilde fiyatlanan yapay zekâ temalı büyüme hikâyesinin 2026’da şirketlerin kârlılık ve nakit akışı performansları üzerinden daha yakından test edileceği vurgulandı. Güçlü bilanço yapısına sahip şirketlerin ayrışabileceği belirtilirken, ABD model portföyünde teknoloji, enerji, sağlık ve sanayi sektörleri; Avrupa tarafında ise teknoloji ve sanayi şirketleri öne çıkan alanlar arasında gösterildi.
Merkez bankalarının yüksek borç stokları ve tahvil faizleri nedeniyle enflasyon ile finansal istikrar arasında zor bir denge kurmaya çalıştığına dikkat çekilen raporda, jeopolitik gelişmeler ve ticaret anlaşmalarındaki değişimlerin küresel ticaret düzenini yeniden şekillendirdiği ifade edildi.
Türkiye ekonomisine ilişkin bölümde ise sıkı para politikasının makro dengelerde iyileşme sağladığı ve enflasyonda kademeli düşüş sürecinin devam ettiği belirtildi. Yıl sonunda enflasyonun yüzde 25 seviyesine gerilemesi, politika faizinin ise kademeli düşüşle yüzde 32 seviyesine inmesi öngörülüyor. Kurdaki görece istikrarın da etkisiyle TL varlıklarda reel faiz getirisinin cazibesini koruyabileceği ve yatırımcı portföylerinde TL varlıkların payının artabileceği ifade edildi.
2026 yılı için hisse stratejisini faiz indirim süreci, iç talepte dengelenme ve TL’nin reel değer kazanımının yavaşlayarak sürmesi temalarına dayandıran Garanti BBVA Yatırım, bankacılık, GYO, havacılık ve perakende sektörlerini öne çıkan alanlar arasında gösterdi.
Öte yandan kurumun model portföy performansının 2025 yılında yüzde 27,5 getiriyle BIST endeksinin 11,3 puan üzerinde gerçekleştiği belirtilerek, disiplinli analiz yaklaşımının yatırım performansına olumlu katkı sağladığı ifade edildi.
