Piyasalar: Faiz ve Teknoloji Etkileriyle Dalgalı Hafta

Haftaya enerji arzındaki gelişmelerin yarattığı temkinli iyimserlikle başlayan küresel piyasalar, hafta ortasında ABD enflasyon verileri ve teknoloji sektöründeki hareketlerle yön arayışını sürdürdü. Orta Doğu ile Rusya-Ukrayna kaynaklı jeopolitik risklerin enerji maliyetlerini yukarı çekmesi, yıllık enflasyonun artmasında belirleyici oldu ve enflasyon beklentilerinin yeniden şekillenmesine yol açtı.

ABD’de TÜFE verilerinin tahminlerin üzerinde gelmesiyle Fed’in ileri dönemde yeniden faiz artırabileceği beklentileri güçlendi. Bu ortamda tahvil faizleri ve dolar endeksi haftayı gerilemeyle tamamlarken, yatırımcıların güvenli varlıklara yönelimi sürdü.

Tahvil, Dolar ve Teknoloji Sektöründeki Baskı

Para piyasalarında Fed’in yıl sonuna dek birden fazla faiz artırımı olabileceğine dair fiyatlamalara rağmen, tahvil faizleri ve dolar endeksi düşüş gösterdi. Teknoloji ve yarı iletken hisselerindeki satış baskısı, yatırımcıları devlet tahvillerine çekti; yüksek faizlerin yapay zeka yatırımlarını zayıflatabileceğine dair endişeler bu yönelimi güçlendirdi.

Çinli üretici CXMT’nin çip geliştirmede ilerlediğine dair haberler, küresel teknoloji hisselerinde ek satışlara neden oldu. Bu gelişme, sektörde maliyet rekabetinin artabileceği ve büyük teknoloji şirketlerinin karlılığının baskı altında kalabileceği endişelerini beraberinde getirdi.

ABD Şirketleri ve Makro Veriler

Gelecek dönem için yatırımcıların odağında ekim ayı öncü PMI verileri ve hızlanan bilanço sezonu bulunuyor. Meta ve Tesla gibi teknoloji devlerinin finansal sonuçları yakından izlenecek. Fed yetkilileri ise toplantılara ilişkin önceden yönlendirme yapmaktan kaçınırken, fiyat istikrarına olan bağlılıklarını dile getirdiler.

New York Fed Başkanı John Williams ile diğer Fed yetkilileri, dezenflasyonist kuvvetlerin devam ettiği görüşünü koruyor; bunun yanında politika duruşunun veriye bağlı olarak şekilleneceği vurgulanıyor. Bu söylem, piyasada gelecek kararların belirsizliğini artırdı.

Emtia ve Enerji Piyasaları

Fed’in kısa vadede faiz artırmayacağı beklentisi güçlenirken, şahin beklentiler altın fiyatları üzerinde baskı oluşturdu; altının onsu düşüş gösterdi. Buna karşılık, Brent petrolün varil fiyatı yükselerek enerji piyasasındaki jeopolitik risklerin etkisini yansıttı.

Borsalar: ABD, Avrupa ve Asya’da Ayrışma

ABD pay piyasaları karışık bir görünüm sergiledi; S&P 500 ve Nasdaq haftalık bazda düşerken, Dow Jones yükseldi. ÜFE verilerinin beklentilerin üstünde gelmesi, kalıcı fiyat baskılarına dair kaygıları artırdı. Büyük bankaların bilanço verileri de piyasa hassasiyetlerini etkiledi.

Avrupa borsaları, enerji ve savunma hisselerinin desteğiyle pozitif seyir gösterdi. ECB Başkanı Christine Lagarde’ın açıklamaları Fransa kaynaklı mali endişelerin etkisini azaltma yönünde algılandı. Öte yandan, ASML gibi teknoloji firmalarının açıklamaları sektörde dalgalanmalara yol açtı.

Asya tarafında teknoloji hisselerindeki sert satışlar Kospi’de 18 yılın en keskin haftalık düşüşüne neden oldu. Güney Koreli büyük teknoloji şirketlerinde ciddi düşüşler kaydedildi. Çin’de ÜFE ve dış ticaret verileri bölgesel risk algısını şekillendirdi.

Borsa İstanbul ve Yerel Gelişmeler

BIST 100 haftayı satış ağırlıklı kapattı. Hazine ve Maliye Bakanı ile TCMB Başkanı’nın açıklamaları sermaye piyasaları düzenlemeleri ve makro görünüm hakkında piyasaya mesaj verdi. Gelecek haftada TCMB’nin faiz kararı ve yurt içi güven, istihdam ve üretim verileri yatırımcıların takibinde olacak.

Öne çıkan veriler ve gelişmeler:

• ABD: TÜFE ve ÜFE verileri, bankacılık sektörü bilançoları, PMI ve konut verileri.
• Avrupa: TÜFE, ECB Başkanı’nın konuşmaları ve sektör bilançoları.
• Asya: Çin ÜFE/TÜFE, Japonya dış ticaret ve enflasyon verileri, Kospi’deki teknoloji baskısı.
• Türkiye: TCMB faiz kararı, reel kesim güveni ve kapasite kullanımı.

Genel olarak piyasalar, enflasyon, faiz politikaları ve teknoloji sektöründeki belirsizliklerin birlikte şekillendirdiği bir dönemde dalgalı seyrini sürdürüyor. Önümüzdeki haftalarda açıklanacak makro göstergeler ve şirket bilançoları piyasa eğilimlerini belirlemeye devam edecek.